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好吧！我知道這標題有些媒體的壞習慣，但這篇文章想談的內容值得冷蛋偶爾使用標題殺人法。
相信許多人投資都是為了早點財富自由，想多賺些錢讓自己更有選擇並沒有錯，但既然如此，就更應該好好理解一些重要的觀念了！
在這之前的文章，冷蛋已經分享過一些基本的投資工具及觀念，其實裡面就曾經提到過，在購買金融商品的時候要特別注意付出的費用。
這就是今天特別用聳動標題想跟大家聊聊的主題「投資成本」，而晚五年退休的說法絕對不是危言聳聽騙大家閱讀而已。
這篇文章會從最基礎廣泛的部份介紹，也利用大家可能最熟悉的股票來說明成本的重要。
先從「手續費」談起
談到投資成本，可以寫的東西其實幾篇文章也講不完，但冷蛋決定從大家都聽過的「手續費」開始分享。
只要有稍微接觸投資，大概對手續費不陌生，不只買賣股票有手續費、其他金融商品幾乎也都有這項費用。
找業者幫自己服務嘛！就像去銀行處理業務也常常都需要扣一點手續費，又不是 ATM 可以不用人力 24 小時服務，業者訂這樣的名目似乎相當合理，也沒什麼好爭論的。
但請先等一下，冷蛋想在這裡先介紹另一個名詞「佣金」。
什麼是佣金呢？這是一種按照比例收費的方式。
只要想想去餐廳用餐的經驗就立刻理解了，很多餐廳內用會收所謂的「服務費」，一般最常見的大概就是 10% 服務費，也就是吃了 100 元的餐點要付 110 元，吃了 200 塊則要付 220 元。
想想不會覺得哪裡怪怪的嗎？雖然我點了比較貴的餐點，但是跟便宜的餐比起來服務項目並沒有不同啊！
一樣是上菜、倒水、整理餐桌等，不會因為菜餚比較貴倒的水品質更好，也不會用兩倍畢恭畢敬的態度來服務吧？但這是大部份餐廳收服務費的做法。
也有一些餐廳會用「每筆訂單酌收 30 元茶水費」這樣的方式收費，不管餐點價格高低一樣收費，這種固定價位的方式跟上面的方法不同。
回到投資成本，所謂的「手續費」(fee) 應該是「固定價位」的收費，例如買兩種價位不同的金融產品，都是一樣的服務手續，收費理應相同。
但目前市面上金融商品大部份號稱「手續費」的費用其實本質上是「佣金」(commission)，也就是如同「10% 服務費」這種按照比例抽成的費用。
例如買同一家上市公司的一張股票與兩張股票，後者需要支付的費用是前者的兩倍，即使你是一次下單，手續並不會有所不同。
而且現在大部份的交易都電子化了，投資人可以自行在網路上買賣股票，用不到任何「交易員」幫助你下單，到底為什麼需要支付「手續費」呢？尤其還是按比例收費。
證券交易法規這樣訂有他的理由，但業者是有自由可以減免這筆費用的。
其實在國外幾十年前早就有「免手續費」的券商存在，現在則是非常普遍。你沒有聽錯，「免手續費」(或是稱作「免佣金」) 就是免費！(當然不是指股票免費，別傻了孩子)
但是國內業者絕口不提，不同公司對外口徑一致，維持高價位的買賣「手續費」(實質上是「佣金」)，然後再祭出所謂「電子交易手續費五折」之類的說法，讓投資人還以為撿了便宜。
投資人應該理解「手續費」(fee) 與「佣金」(commission) 的差別，也該知道世界上有「免手續費」的券商普遍存在，或許當大家意識到不合理時，台灣的投資環境會更進步一些。
買賣股票成本比想像的高許多
或許有些朋友會覺得手續費什麼的沒有很重要，能投資賺錢才是重點，而且台灣目前狀況如此也不是我們能改變的，講了也是白講。
如果只投資個一兩次可能沒差，但交易次數變多時就不一定如此了，我們就繼續來看看投資成本吧！
這裡冷蛋就先談在台灣買賣股票的成本，因為它是項目最單純的其中一種，關於基金、ETF 或是在國外投資的成本就等之後再進一步介紹。
首先看看股票的買進成本，在台灣買進股票時需要付 0.1425% 的手續費給券商 (當然看過上面介紹後你已經知道，這種按照比例計算的收費實際上是「佣金」了)。
至於賣出的時候，一樣要付 0.1425% 的手續費給券商，另外還要再付 0.3% 的證交稅給政府。(買進時不用付稅金)
就像前一段說的，通常券商會「打折」，一般我們小資族大概都是五折左右吧？也就是買賣各付大約 0.07% 的手續費。至於稅金呢？一般來說不打折。
合起來的買賣交易成本大約是股價的 0.45% 上下，就這些了，簡單易懂。
(其實是「買入價格 × 0.1425% + 賣出價格 × 0.1425% + 賣出價格 × 0.3%」，由於買賣價格不同，所以「0.45% 上下」只是個估計，一般不會偏差太多就是了。)
這個交易成本看起來不太起眼、沒感覺？讓我們看看同一筆資金多進出幾次的結果，就假設每個月交易一次、一年交易 12 次，感覺不算多吧？
同一筆資金複利計算下，交易 12 次的成本大約是 5% 多！如果一個月交易兩次呢？一年 24 次，交易成本會變成超過 10%！
可能有些人覺得，如果投資報酬率夠高的話，成本就沒那麼重要了？我們就拿股神巴菲特當作標準來想想吧！股神的年化報酬率大約 20%，要是扣掉 10% 的交易成本就剩下 10% 獲利了。
但我們不是股神，合理的成績應該不到 20% 才對吧？就超級不謙虛地說自己能達到長期 15% 年化報酬率好了，如果扣掉 10% 的交易成本，還剩下多少？
說「報酬率高就可以不在意成本」的人，要確定高報酬率是自己能達到的嗎？有沒有太高估自己的投資能力呢？
再看看投資股票的長期合理預期報酬，之前冷蛋詳細討論過這個數字樂觀估計大約是 10%，如果頻繁交易，光是交易成本就確定先把自己的獲利扣光光還倒賠！
到這裡，我想我們可以先有一個小結論：盡量減少頻繁交易，才能夠避免投資成本過高。
我們很難預測股票是漲是跌，但要繳的手續費及稅金是確定的，而且不管賺或賠都必須付出，也是投資時確定可以由自己控制的部份。
高成本是必須的嗎？
「買股票本來就要進進出出啊！這個沒辦法吧？」或許有不少人會這樣想。
雖然盡量減少交易可以降低成本，但是到底減少到什麼程度還能繼續賺錢呢？
我們就在續篇繼續討論這個問題吧！另外冷蛋也會簡單列出更多投資時常被忽略的其他成本，告訴大家不想「晚五年」退休的話要注意些什麼，歡迎有興趣的朋友繼續閱讀。
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