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| 扣除部落格開張文，這篇是第 0050 篇文章了！讓我們介紹「全都要」的投資法。 |
投資應該要買什麼才會賺呢？這是許多人想破頭、尋求老師指點、甚至求神問卜都想要知道的。
俗話說千金難買早知道，要是能回到過去，我就先買進台積電、買進比特幣、買進台北市大安信義區的房子，那現在早就財務自由，不用上班被老闆使喚了！
但是就冷蛋所知，沒有人能夠回到過去，應該也沒什麼人能持續準確地預測未來。
許多人嘗試使用一些分析方法，想挑出下一個會大漲的公司，但他可能不知道專業人士的研究結果。
其實短期市場是難以預測的，你可能有時候對，偶爾也看錯，就算股票漲了，原因可能也跟你的理由完全無關，只是運氣好碰上。
事實上在資訊發達、專業分工又細的現代，我們很難贏過全世界的菁英、華爾街的聰明人、專業的投資機構...他們的資訊傳播速度、計算估計能力、龐大資金流動，各方面遠在一般人之上。
跟這些專家比分析選股，我可沒自信一直贏！要是我買的公司正好是他們賣出的，那你猜結果誰會賠錢？甚至這些法人機構彼此競爭也互有輸贏，強強互鬥在市場中誰也討不了便宜。
但是有一種神奇的投資方法，可以跟這些人完全不一樣！很多人不知道、金融機構不肯明說、許多投顧老師刻意貶低，為什麼？
先不回答這個問題，冷蛋想先從投資方法介紹起，以後我們有好多機會可以看到這個投資世界不太公平的一面，我們馬上進入正文。
斯斯有三種，投資分兩類
金融產品不是只有股票，但我們就先拿大家最耳熟能詳的股市來解說投資分類吧！
投資股市從可以根據「如何選擇標的」分為兩大類：「指數化投資」(Indexing investment) 和「非指數化投資」。
什麼是「指數化投資」呢？首先我們必須知道什麼是「指數」，冷蛋已經在前面的文章做過基本的介紹了，簡單來說就是用一個數字幫市場表現打分數。
當然這個數字必須反映市場的整體狀態，因此會利用一些統計方法來計算，就像考試時常常用加權平均來衡量整體表現一樣。
「指數化投資」就是不特別去「挑選」要買哪家公司，而是利用「追蹤指數」的方式投資整個市場、區塊，藉此取得市場該有的報酬。
聽起來很奇怪對嗎？冷蛋以前也沒聽過這種方式，因為那些股市名嘴、理財專員、教大家賺大錢的大師從來沒有好好說明過這種方法。(為什麼？)
我以前也以為必須靠著某種方式努力找出會賺錢的公司，買進賣出才能賺到錢，投資整個市場怎麼會賺錢呢？不是有些公司賺有些公司賠就抵銷了嗎？
而且要怎麼投資整個市場？難道要每間公司都買一張嗎？誰做得到這件事？
先別著急，冷蛋的部落格未來會有很多篇幅介紹更多「指數化投資」的細節，這裡大家只要先知道有這種特別的投資方法。
而且市場上有許多工具可以幫助我們做到「指數化投資」，例如指數型基金及指數型 ETF 之類的商品 (不清楚「基金」和「ETF」是什麼的朋友歡迎參考連結文章)。
另一類是什麼？冷蛋的選擇？
什麼又是「非指數化投資」呢？這個大家最熟了，就是研究各種方法去挑出特定證券，期待它能照自己預期的表現，如果他「不如預期」那就要賠錢了。
因為主動去做研究、挑股票，「非指數化投資」在市場上被稱作「主動投資」；相反地，「指數化投資」過去更常被稱為「被動投資」，因為不需要自行挑選，只要跟著市場大盤走就好了。
老實說，冷蛋不太喜歡這種稱呼法。因為市場上這樣稱呼時普遍隱含了一種貶抑的看法，像是在說「懂的人、厲害的人主動挑股票」、「不懂或沒時間的人就被動投資就好」，彷彿會去做主動投資的人一定比較賺。
未來大家會常常看到這樣的認知是很危險的，實際上自行選股的表現常常不如跟著大盤走。冷蛋過去也曾經買過個股，但隨著對股市的認知變多，才發現當初的投資方式有很多非必要的風險，而且其實比想像的更難賺。
因此未來在冷蛋的部落格中，主要會用「指數化投資」(Indexing investment) 和「非指數化投資」這樣的方式來稱呼這兩種不同的投資方式，當然還是會在必要的時候加註提醒，以免大家混淆。
冷蛋目前認同並使用的是「指數化投資」，因為他有很多簡單但重要的優勢，我認為這些特性能夠幫助我好好地累積自身財富 (不只是金錢，這句話也不代表用「指數化投資」只會賺，畢竟未來是不可預測的)。
我理解投資時的風險及不同投資方法的特性，而我「主動」選擇「指數化投資」！(還是要提醒，一般市場上將自行選股稱作主動投資，冷蛋則是主動選擇「不自行選股」。)
指數化投資的最大特色
指數化投資有幾項很重要的特色。這裡先談最大的特點與目的。
他獲取的是市場報酬 (Market return)，理由很簡單，因為跟著大盤走，得到的結果當然就是整個市場報酬的總和 (扣掉少許手續費、追蹤誤差及稅金)。
所以上面的疑問「有些公司賺、有些公司賠，是不是會抵消」就不是問題了，因為市場報酬總和就是他們抵銷過後的結果。
這樣會賺嗎？冷蛋並沒有保證市場會賺錢，回顧歷史總有牛市與熊市，跟隨大盤也就表示有時候必須接受市場下跌的可能。
但是這個問題並不會因為自行選股而消失，非指數化投資者一樣會碰上「投資一定有風險，有賺有賠」，只是很多時候我們以為自己一定會看對，只會賺 20% 不會賠 30%。
那麼市場報酬有多少呢？之前的文章冷蛋非常詳細地分析過股市的預期報酬，可以做為一個還算合理的參考值，但從來沒有人能保證未來發展。
相對於「指數化投資」，「非指數化投資」則是眾人不顧市場，追求賺大錢的夢。但是市場的總報酬就這麼多，有人賺就一定有人賠，不可能所有人都贏過市場。
我們就假設某個市場有某一年報酬 8% 好了，「指數化投資」獲得市場報酬，就是趨近 8%。「非指數化投資」者則可能有少數人賺 20%，多數人可能只有不到 5%，還有人會賠 20%！誰是那個不聰明、不努力，自願賠錢的傻子呢？
特別注意賺比 8% 多的人和比 8% 少的人通常不是一半一半！常見的狀況是會出現幾個巴菲特、葛拉漢，伴隨著絕大多數怎麼努力也輸給市場甚至慘賠的韭菜。
很難懂嗎？就像台灣只有一個郭台銘，卻有滿街買不起房的一般民眾，你們的平均月薪超過 50000，但不表示賺超過 50000 的和賺不到 50000 的一樣多人，這樣想就好懂了。
從上面的例子繼續思考，如果當年某甲透過指數化投資工具，跟隨市場扣掉必要費用賺了 7%；另一位某乙非常努力，上班一邊盯盤、下班每天花三小時「認真研究」，姑且不論努力方向是否錯誤，自行選股賺了 8%。
問題來了，某甲跟某乙哪個比較賺？
當然 8% 大於 7%，但是這樣的比較並沒有考慮其他機會成本。某甲可能認真上班隔年加薪 3000 元，下班參加社團或自學興趣、甚至只是好好休閒平衡人生。
某乙上班不專心表現不佳，下班沒辦法陪伴家人，還可能因為短期股價劇烈波動無法好好睡覺，另外還要額外負擔證交稅與所得稅 (指數化投資也有，但可以減到最小，未來會說明)，這樣相比誰比較「賺」或許就難說了，萬一某乙是輸給市場的那群人呢？
更多的好處
「指數化投資」還有更多特色與好處，礙於篇幅我們下篇繼續說明，不管你目前是否半信半疑甚至持反面態度，都希望你能先將這種投資法的存在記在心裡，多一個可能賺錢的選項總沒有壞處吧？
如果你看了冷蛋的文章覺得有些道理，也請你不吝分享與鼓勵，讓指數化投資的存在與優點能被更多需要的人看見，也歡迎持續閱讀我接下來的文章喔！
註：本篇圖片說明提到 0050 這個關鍵字僅為雙關使用，並非推薦任何投資標的，投資任何金融商品請自行負責。
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