投資要怎樣才能「穩定獲利」

 

學習投資理財時看過無數次這種圖，但實際執行起來卻難以穩定成長嗎？

去年 2022 感覺似乎是個「不適合」投資的年份，整體股市跌了百分之十幾二十，有些知名公司甚至跌幅高達 30%，讓前兩年滿街談股市多好賺的許多人都聞股色變了。

有些人稍微保守些，覺得情勢不對，把手上股票賣掉轉買債券，想說比較安全，甚至股票下跌時債券還可能上漲，結果過去一年債券的表現也好不到哪去。

不過大部份人心路歷程可能還不比玩虛擬貨幣的人刺激，前陣子幣圈崩跌、交易所破產的新聞熱熱鬧鬧，受害者都像坐了一趟大怒神，資產與心情直落谷底。

不少人在市場碰了一鼻子灰，不禁感嘆「我只是想找個穩健的投資方法，有這麼難嗎？」

這篇文章就來談談要怎麼做才能「穩定獲利」吧！

(本篇與前篇文章《怎樣才能擁有「穩定」的生活》高度相關，建議先讀過再繼續閱讀本篇可能會有更多想法)

最穩定的方法

都說要穩定了，就從最穩的秘訣開始談吧！

注意聽好囉！想要穩定獲利，最簡單的方法就是「把錢存在銀行」！

很簡單吧！只要放在銀行，就可以固定領定存利息，而且不需要擔心會把錢賠掉，那就是最輕鬆的「穩定獲利」方法了！

這一年來美國聯準會還不斷升息，大家存在銀行的利息都變高了，就算未來可能再降息，利息也大概都會是在一個穩定的區間，隨景氣循環上下波動。

最重要的是存在銀行裡的錢不會像股市一樣下跌啊！大家之所以煩惱不就因為買股票總是看不準，有時候賺到有時又賠錢，忙進忙出不但沒有財務自由還整天擔心受怕？

只要把工作賺來的錢都存進銀行，本金越來越多不會賠掉，利息也就跟著成長啦！

看到這裡大概不少人覺得浪費時間想關掉文章了，但其實我沒有在說笑，如果有足夠多的本金，銀行定存的確是最佳方法之一。

這時有點理財常識的朋友都要跳起來反駁了：「但是銀行利息追不上通膨，錢存著會被吃掉！根本就是實質負利率！應該要把錢拿去投資才對。」

話是沒錯，這才是現實世界，但這是大家心中真正的想法嗎？要是本金多到足夠支應未來生活，被負利率吃掉一些又如何？只要穩定不會賠到不夠用就好了。

或者其實我們真實的想法是覺得「本金太少」、「這樣賺太慢」、「錢不夠花」、「要快點財務自由不工作」？

我只是想要「穩健」

會來看投資文章的，相信不是把錢放在銀行就心滿意足。

存款的確會被通膨吃掉，所以我們需要學習投資，也聽過各式各樣的操作技巧，然後挑了一種覺得一定會賺的方法下場試身手。

接著有時賺錢、有時賠錢，覺得一定是做對或做錯了什麼而造成的，努力從中「學習」、「改進錯誤」、「培養盤感」。

我們不貪心，只希望資產能穩穩成長，也知道偶爾會賠錢是正常的，想像中學會如何穩健投資之後就能趨吉避凶，知道什麼時候進出場，大盤漲了跟著賺，時局不好可以小賠停損。

可明明都不貪心了！明明都只挑比較穩的金融股、神山，明明疫情期間晶片荒、線上購物需求大增、AI 元宇宙等科技產業是未來趨勢！怎麼我手上的股票卻跌了超過 10% 甚至 20%？

現在該怎麼辦？逢低加碼嗎？萬一漲不回去還繼續跌怎麼辦？只想穩定獲利怎麼那麼難？是不是應該要買穩定配息的基金才對？

你的穩健不是你的穩健

冷蛋不敢說自己是投資「專家」，不是那種可以帶大家上天堂的「好老師」，但想要分享一點自己的學習心得及觀察。

這裡的標題其實是想要刻意模仿前幾年的知名電視劇《你的孩子不是你的孩子》，只是想從自己曾經矛盾的菜鳥投資方式出發，希望能給閱讀文章的朋友一些經驗分享。

我也希望投資能穩定獲利，因此曾經挑了看起來很保險，還有機會賺不少的「穩健」投資策略，並且實際從中賺到一些獲利。

但隨著更認識投資的本質，也更了解自己，我發現當時心理告訴自己要「穩健」，做的卻是另一回事，也就是嘴巴說穩健，身體卻很誠實地渴望賺更多。

說得更白話一點，其實我想要的不是穩健，而是「穩穩無風險發大財」，只是用穩健這個詞來欺騙自己。

回到上面那張圖，這是我想的「穩健」：「每年賺個 10% ~ 15% 就好，不要太貪心，偶爾大環境不好只比定存高一點點也沒關係。」

我認為自己的選擇的策略很安全，沒什麼風險，每年照著操作就會每年都賺一些，只是多和少的差別。

有時賠錢也沒關係，書上網路上都教過「微笑曲線」，只要持續逢低攤平成本，之後漲回來就會獲利。

但其實我的「不貪心」實在是自欺欺人，當時的我甚至沒有設定財務目標。想要「穩健」賺多少錢？多久達成？有什麼風險管理規劃？

這些基本問題我都沒有考慮過，才會傻傻地看了幾本書就以為努力一點每年都能固定賺 15%，成為台灣巴菲特。

更直接的問題是：不是自己想要穩健，世界就會給你每年差不多的穩健漲幅。

看了更多經典投資書籍 (例如《投資金律》、《投資人宣言》)，認識了股票與債券的本質和足夠多的投資歷史，我發現現實世界的市場其實像上面這張梗圖，而不是每年穩定低波動。

到了這裡有些讀者也發現了，冷蛋根本是拿了前一篇文章的圖重複利用，因為這才是真實世界的樣貌，經過去年的市場大跌或許有些人會更有感觸。

能夠穩健的是心理，理解市場可能大起大落，但長期平均會有比銀行定存高的期望報酬 (但不是保證一定)。

不是我們希望市場報酬每年固定漲多少，市場就會長得和我們想像的一樣「穩健」。

為什麼穩定獲利這麼難？

投資想「穩定獲利」的問題在哪裡？在於我們所想像的穩定是「穩穩無風險」的，只要照著某種很厲害的策略或技術就能保證固定有賺不會賠。

如果有這樣的方法存在，那銀行的定存幹麻存在呢？甚至我們的工作也不用存在，大家都只要照著策略操作，每年穩穩獲利就行了！

這種好康你想我難道不想嗎？大家搶著用一樣的方法買賣進出市場，世界就會憑空產生源源不絕的錢讓所有人都滿意，就像每個人買樂透都中頭彩一樣，穩定獲利。

問題在於當我們渴望賺快一點、多一點，這時大家琅琅上口的「投資一定有風險」、「有賺有賠」就被拋到腦後了。

投資的本質就在於因為有賠錢的風險，所以才要用比較高的預期報酬來吸引人，所以當我們想要更高的預期報酬，就一定、一定、一定有機會賠更多 (很重要所以要講三次)。

想要高報酬就得合理曝險，但是必須理解歷史和真實世界可能的樣子，也要知道自己的風險承受度，只是想想跟真的把身家壓上去是完全不同的！

另外或許很多人覺得有辦法事先看出趨勢，可以在大漲之前買進、暴跌以前賣出，實際上這樣的能力比只是想要穩定獲利更不可能。

沒有人能夠持續成功且不靠運氣地預測未來走勢，畢竟要是能做到那可不只是穩定獲利，而是輕鬆超越股神，重複多操作幾次就是全球首富了。

真．穩定的方法

那麼到底應該怎麼做才能穩定獲利呢？

首先還繼續問這個問題，可能代表還沒習慣「投資一定有風險」的概念，或者不相信我上面的論述。

要穩定，真的，就去定存吧！

如果可以接受不可能 100% 穩定無風險，那可以開始做好風險管理。

不要只投資極少數公司，即使是「大到不能倒」公司也一樣，把股票分散到不同地區、不同產業、不同規模、不同性質。

把資產分散到股票、債券、定存，還有做好個人保險與緊急預備金。

還有更穩的：好好工作。冷蛋不是在開玩笑。

回想一下上面那張滿坑滿谷的圖，那不是我們想要穩健就會消失的，也未必能看出趨勢躲開，有時黑天鵝就是會出現，股災的歷史每過些時候就會再添上一筆記錄。

當我們有一份薪水相對穩定的工作，才更有機會在真的碰上大跌時繼續好好過日子，等到整體大環境最終離開谷底。

如果股災時沒有其他資產支應生活必須支出，那真的必須賣在最低點實現損失了！

投資真的想要盡量穩定，就必須做好上面這些準備，也要持續理解投資的本質與歷史。

很麻煩嗎？當然也可以賭賭看不會碰到極端狀況，這是個人選擇。

希望這篇比較現實、讓人不容易開心的文章可以帶給大家一些面對投資更務實的思考。