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| 很多人聽過需求金字塔，今天冷蛋則要介紹資產配置金字塔。 |
上篇文章簡介了什麼是資產配置、以及為什麼要做資產配置，搭配例子說明應該很容易理解。
其實執行資產配置最大的困難大概是心理障礙，包括正確的觀念與耐心。
試圖猜測未來的行為、渴望不切實際高報酬的想法、想要短期翻身的期待、認識自己風險承受度的能力等，這些都必須靠累積正確的投資知識來克服。
冷蛋在理財冒險中經歷過一些十字路口，我也很幸運地碰上了許多厲害的前輩，目前應該是在一條持續進步的道路上。
我也會持續在部落格中分享自己學習的心得，希望能幫助到有需要的朋友。
言歸正傳，這篇文章我想從大方向討論不同層面的資產配置，從最簡單的想法開始慢慢往更廣的層面思考，看看我們能如何應用資產配置來達成合理的財務及人生目標。
資產配置的五階段思考
談資產配置的第一層想法非常簡單，一般來說就是在投資時將較高風險和較低風險的資產做搭配，摻在一起做撒尿牛丸， 這樣預期報酬及風險就會比較平衡。
例如選擇將資金一半投入股市、另一半買債券，這樣整體投資組合的波動會降低，遇上市場有危機時心理比較能撐過去，然後又可能擁有不錯的報酬。
當然根據個人的狀況也可以考慮 80% 股市、20% 債券，或是 60% 股市、40% 債券等等，重點是要做出一定比例的配置。
例如 99 % 股市搭配 1% 債券就不切實際了，另外就算投資一半債券，卻又想著賺多一點而選擇了高風險的垃圾債、高收益債，那也不是好的資產配置。
第二層的解釋是比上面進階一點的說法：我們應該將不同性質的資產做搭配，走勢是要低度相關、零相關甚至負相關。
例如商店販賣的防曬用品及雨具就是偏向負相關的產品，下雨天防曬賣不出去，但雨具會賣得比較好。
例如商店在賣上面商品的同時也賣零食，不管晴天雨天都有人要吃零食，這麼看來零食跟防曬用品就算是零相關、跟雨具也是零相關。
因此除了股債搭配以外，還可以想想有沒有其他更適合自己的配置方法，例如有些人會考慮買一點黃金保值、有人可能覺得房地產比股票令人安心。
這邊有個注意事項：雖然我們的目標是資產多元化，但也不要多到難以處理的地步。
例如股票、債券、外匯、現金、房地產、黃金、藝術品什麼的通通都碰想買一點，太分散的結果每種資產對整體資產的影響不大，還會因此消耗太多時間及金錢成本，這是本末倒置的作法。
但像是買一檔大盤指數型 ETF 就能夠囊括幾千檔股票，只需要極少成本的情況，則是非常不錯的分散投資，這只算一種資產 (股票) 卻能分散個股風險，和上面的狀況不同，要區分清楚。
進一步的配置想法
接著來到第三層想法，談談更廣義的資產配置概念。
除了投資股票債券等資產，別忘了自己的人力也能換錢，也就是自身也是重要資產。
因此我們需要保護好自身，不論是健康或是基本工作能力，要是臨時出了狀況可能會讓累積資產的能力缺了一角。而為了保障自身，需要的是基本保險、緊急預備金等配置。
關於保險的大方向冷蛋認為是「保大不保小」，主要是要想辦法處理自身無法負荷的狀況，如果花太多保險費在自身能負荷的內容，也是一種本末倒置。
與其說這是第三層的資產配置，不如說這是基本條件，但許多朋友急著投資賺錢常常忘了這個部份，因此冷蛋將它放在這裡提醒大家，如果還沒做好基礎的準備，趁著現在趕快補強，以免投資到一半被沒有想過的人生問題扯後腿。
關於這部份冷蛋在更以前的文章有做過探討，如果需要實用的配置策略，也可以參考冷蛋很推薦的多元投資理財法，趕緊將這部份的配置補起來。
第四層的資產配置，一樣是聚焦在人力、時間。這是自身重要的資產，除了做好保險之外，仔細想想就會發現自身能力與投資的金融資產可說是「低度相關」甚至是「零相關」。
例如景氣很不好的時候可能股債齊跌 (但跌幅不同，債券通常是較穩定的資產，相對抗跌)，在這時自己如果持續努力學習，仍然能持續成長對抗通膨。
景氣差的時候能力強的人更不容易失業，保持主動收入來源也能度過中短期的金融危機，甚至能持續投入本金在低點買進、累積更多股本，可見投資自己是穩定波動超重要的一環！
快速複習一下，第一層是簡單的股債搭配，按照一定比例投入資本；第二層想法是進一步理解資產配置概念，利用走勢不相關資產的相互搭配。
第三層是搭配保險保障自身基本健康及生存能力，處理自身無法負荷的部份；第四層是更進一步將自身當成會成長、能對抗景氣低迷的資產算進投資配置中持續投資。
(老實說第三、第四層才是基礎，只是常被渴望投資致富的人們當作比較不重要的環節，因此如果你看這篇文章最上方的圖，會發現順序跟文章好像搭不太起來，另外其實每一層都是重要的)
視野更廣的資產配置
最後我要談談第五層的資產配置想法。
在上面已經提過投資自身的成長，利用工作收入幫助投資，但還能更進一步思考，自身的工作、能力本身也可以做資產配置。
玩過遊戲的朋友應該都知道，許多遊戲裡可以發展不同能力，有所謂的「技能點」或是「技能樹」讓人發展出不同的成長路線。
在現實生活中我們也必須考慮自己的未來想要如何配置。
現代人的平均壽命變長、少子化、人口老化，目前已經在討論的現象未來很可能更普遍。
除非身在公職，不然可以說沒有什麼企業是穩定三十年、甚至四十年以上的，也就是說很多人一生中不會只待在一家公司。
這時我們必須提早考慮更多狀況：中年危機、未來 60 歲以後還在工作或許是常態、未來的產業甚至工作型態都可能與現在不同、目前看起來很賺錢的工作產業幾十年後搞不好會被取代而沒落...
老實說沒人說得準，冷蛋也無法預測未來，我也不知道要做什麼工作才能一輩子高枕無憂，或許很難找到這樣的工作。
考量到未來發展以及自身想過的生活，可以趁現在多學習、兼職、發展興趣，在自己的本業之外嘗試不同的可能性，這就是人生的資產配置。
到了這個層次，已經不單是為了賺錢了，可以想想有天自己真的財務自由了，不用工作時要如何過生活。
或是考量到工作可以滿足某些社交需求、帶來成就感，在較為年長以後改為兼職而非完全退休，如此一來仍然有部份收入、也有時間做自己想做的事。
因此可以趁著現在就配置自身的「技能點數」，朝著想達成的人生目標發展，而不只是為了賺錢埋首於不情不願的工作。
希望大家都能從資產配置的概念中找到自己想要的未來。
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